Fx 옵션 수정

Fx 옵션 수정
오늘 좋은 크기에 대해 소문이 났던 EURUSD 1.2300 파업 만료.
. 뉴스 제목을 말하지만, 어떻게 해석합니까? 에.
fx 옵션을 이해하면 모든 규칙을 설명하는 것이 가장 좋습니다.
전문 옵션 거래자는 어디서나 적어도되지만 반드시 그런 것은 아닙니다. 이 기사의 목적은 은행 간 fx 옵션 시장에서 일반적인 절차를 논의함으로써 소매 상인을위한 경기장을 다소 평준화하는 것입니다.
fx 옵션 플로우의 대부분은 OTC (일반 창구),
이는 기본적으로 그것이 어떤 교환과도 독립적이라는 것을 의미합니다. 용어는 사용할 수 있습니다.
개인은 유동성을 유지하기 위해 여러 가지가 있습니다.
표준화 된 협약. 그러나이 협약은 통화 쌍마다 다릅니다.
fx 옵션에 대해 조금이라도 알고 있다면 아마 가지고있을 것입니다.
오전 10시 뉴욕 타임즈 인 NY 컷 오프에 대해 들었습니다. 이것은 거의 모든 fx 옵션이 만료 된 경우입니다.
전공이지만 몇 가지 예외가 있습니다.
신흥 시장 통화를 거래하는 경우이를 알아야합니다.
TRY의 경우, 컷오프는 런던 시간으로 12:00이며, PLN의 경우 11:00 바르샤바입니다.
시간 (일반적으로 10 LDN), HUF의 경우 12:00 부다페스트 시간 (일반적으로 11.
LDN). 도쿄 신흥 시장을 거래한다면.
(GMT + 9)도 인하했습니다. 당신이 JPY와 그것의 십자가를 미국이나 유럽과 거래 할 때.
은행, 컷오프의 95 %는 NY가 될 것입니다. 다른 덜 거래 된 유럽 통화 중에서 옵션 시장이 다소 유동적이지만 NOK, SEK, CZK 및 ZAR 쌍이 NY 컷 오프를 사용합니다. RUB 및 BRL의 경우 시장은 주로 사전 정의 된 수정에 대한 해외 현금 결제에 중점을두고 있으며 이러한 쌍은 행동에 대해 별도로 고려해야합니다.
당신이 눈을 떼지 않는 또 다른 일은 일광 절약입니다.
시각 . DST는 유럽 전역에서 크게 표준화되어 있지만,
몇 주 차이가 있습니다. 당신이 런던에 살고 있다면 그렇습니다.
그리고 그 NY 커트에 익숙해있는 것은 보통 3 pm 다.
런던 시간 (뉴욕은 GMT-5 임). 그곳에.
DST 타이밍을 조심해야 할 때가 있습니다.
차이와 이것은 2 pm이기 위해 NY 커트를 이동시킬 것이다.
은행 간 시장에서의 OTC 옵션은 만기일에만 행사할 수 있다는 것을 의미하는 Europea n and deliverable flavor의 옵션이며, 행사 된 경우 거래 상대방이 파업에서 현물 거래를 실행한다는 것을 의미합니다. 더욱이,
그것은 뉴욕 커트라고 불리는 사실에도 불구하고, 운동의 실제 과정.
옵션은 대다수의 주요 은행의 런던 거래 센터에서 일반적으로 수행됩니다.
런던은 여전히 ​​두 곳 모두에 대한 접근성 때문에 주요 FX 거래 센터로 남아 있기 때문입니다.
늦은 아시아 시간뿐만 아니라 이른 아침 미국 거래 시간. 컷오프 시간.
런던에서 오후 14시 57 분에 접근, 긴 옵션 위치 전화와 은행.
로이터 통신에 대한 상대방은 그들이 원하는지 말하기 위해 터미널을 다루고있다.
긴 옵션을 사용할지 여부를 결정하십시오.
예를 들어 보겠습니다. 롱 뱅크 (LongBank)가 긴 EURUSD라고 가정 해보십시오.
10000에 대한 스트라이크 1.2300을 가지고있는 상대방 ShortBank와 통화하십시오.
반대 위치. 14:59:55.
현물 시장은 1.2307을 거래하고있다. 상인이 보수적으로 delta-hedged 된 경우.
그 옵션이 만료되기 전에 그는 길다 50mio EURUSD 1.2300 이상입니다 것을 의미합니다.
그리고 짧은 50mio 아래. 따라서 만료되기 직전에 그는 사기로 전화를 행사합니다.
ShortBank에서 1.2300에 100mio, 그는 즉시 그의 위치를 ​​닫을 수 있습니다.
현물 시장에서 1.2307에 50mio를 팔고있다. 동시에 ShortBank가 있습니다.
보수적으로 헷지한다면 모든면에서 반대 위치에있을 가능성이 높습니다.
그렇다면 옵션 만료로 인해 갑자기 갑작스런 이동이 발생할 수 있습니다.
마트에서 ? 위의 예에서 주요 가정은 둘 다.
옵션 홀더와 그 상대방은 보수적으로 자신의 위치를 ​​헤지했다.
한 거래 상대방이 투기 적 옵션을 선택할 경우 이는 완전히 변경됩니다.
원인. 헤지 펀드와 같은 고객은 반드시 헤지 화하기를 원하지 않습니다.
현물 시장에서 그들의 노출이 아니라 오히려 그들이 찾고 있습니다.
옵션을 사용하여 노출. 상기 고객은 예를 들어 3과 거래 할 수 있습니다.
200mio의 은행은 같은 위치에 있습니다. 만료시.
마켓 메이커들은 각각 100mio의 짧은 자리를 차지할 필요가있다.
델타 - 중립으로 고전을 일으키는 시간.
짧은 시간 안에 탈주. 더 큰 투기 흐름이 종종에 나타납니다.
CME 그룹 옵션 교환. 완전하게 남아 있기를 바라는 투기꾼을 위해서.
익명으로, 이것은 종종 큰 위치를 구축 할 수있는 유일한 길입니다.
또한 종종 ISM 경제 수치가 종종 일치합니다.
뉴욕 주가 하락으로 인해 변동성과 불확실성이 더욱 커졌습니다.
현물 가격 변동성을 지표로합니다.
시장의 변동에 맞춰 조정하는 것 외에도 특정 통화.
대부분의 매크로 지향 트레이더에게는 변동성 데이터가 VIX를 대체해야합니다. 그만큼.
주식과 VIX 간의 음의 상관 관계는 잘 알려져 있고 유사하게 알려져있다.
대부분의 통화 쌍에는 리스크 - 온 / 리스크 오프가있을 수 있습니다.
특히 대부분의 신흥 경제국에서 그 림. 단기간의 현물환 변동성 수치는 일반적으로 리스크 오프 환경에서 더욱 빠르고 갑자기 나타나는 현장 이동의 암시 된 속도를 나타내지 만 위험 역전 (또는 왜곡)은 속도와 속도 사이의 상관 관계의 강도를 나타냅니다 그리고 시장의 방향.
언젠가 당신은 통화 변동성과 지점 모두에서 장기간의 브레이크 아웃을 보게 될 것입니다.
그 일을 고려하여 당일 거래를 조정해야합니다.
트렌드가 현재 강하게 지배되고 있습니다. AUD는 거래하는 전형적인 위험 통화입니다.
그런 식으로. 하나의 일반적인 거래 설정은 실질적인 down-move 및.
몇 주 / 달의 기간 동안 AUDUSD에 변동성이 급증하면 추가 하락이 일어납니다.
더 높은 변동성을 초래하지 않으며 때로는 묵시적 변동성이 감소 할 수도 있습니다.
움직임이 증기를 잃어 버리고 신호음이 돌아 다니면 신호음이 울릴 수 있습니다.
최종적으로 변동성은 대부분의 시스템 또는 규칙 거래에 영향을 주며, 이윤 및 중단 손실은 고정 된 목표로 정의됩니다. 변동성이 두 배로 증가하면 이러한 한계 주문을 적절히 조정하여 현재 및 암시 적 미래 시장 상황에 적응시켜 시스템을 강화하십시오. 시장 변동성이 현저하게 떨어지거나 변동성이 플래시 충돌과 같이 갑자기 급상승 할 때 크리스마스를 통해 조용한 휴가철로 갈 때에도 암묵적인 변동성이 주문을 수정할 것으로 예상되는 금액을 정확히 알려주기 때문에 도움이됩니다.
요약하면, savy trader는 옵션 시장 데이터를 얻을 수 있습니다.
거래를위한 단순한 차원 이상의 것을 제공하십시오. 그러나 명령.
복잡성에 대한 고려는 낮 시간 절약을 고려해야 할 때 훨씬 더 높습니다.
시간, 경제적 인 방출, 휴일 및 투기 흐름. 이것 동안.
매일 매일 변화를주지는 않지만 소수의 것이 있습니다.
추가 지식이 이상한 이윤을 창출 할 수있는 1 년에 몇 번.
그들의 달 또는 그들의 년을 만들기. 마지막으로 고정 된 제한 주문 거리를 사용하여 시스템이나 규칙 집합을 거래하는 경우 현재 암시 된 시장 변동성을 고려하여 조정할 수 있습니다.

CME Group FX 고정 가격 방법론.
CME 그룹은 오전 9시와 오후 2시에 FX 고정 가격 방법론을 합리화했다. 미국식 고정 장치. CME 그룹 FX 옵션은 "CME Group FX 고정 가격"에 근거하여 만료시 행사됩니다. 가능한 가까운 시일 내에 오전 9 시부 터 오후 2 시까 지 발표 된 가까운 통화 선물 계약에 대한 가중 평균 가격입니다. 중부 표준시 (CT) : 오전 10시와 오후 3시. 동부 시간 (ET). CME 그룹은 & amp; & quot; 고정 가격 & quot;을 게시합니다. 매일 유럽 스타일과 미국 스타일의 FX 옵션 모두를 제공하지만 옵션 만료일 (보통 금요일)에는 영국 파운드, 캐나다 달러, 유로화, 일본 엔, 스위스 프랑을 사용하고 호주 달러 옵션.
CME 그룹 고정 정가를 계산하기위한 방법론은 여러 개의 "계층"으로 구성되어 있습니다. 유럽식 및 미국식 옵션의 근간을 이루는 각각의 가까운 통화 선물 계약에 일관되게 적용됩니다. 일일 계산 간격 동안 각 FX 선물 계약에 고유 한 가격 결정 내역에 따라 결과로 나타나는 CME Group FX 고정 가격 계산은 다양한 단계를 기반으로 할 수 있습니다. 예를 들어, 영국 파운드 및 스위스 프랑 CME 그룹 통화 고정 가격은 2 단계를 기준으로 할 수 있지만 유로 FX 및 일본 엔 고정은 같은 날의 1 단계에만 기반 할 수 있습니다. "고정 가격" 해당 계약의 가격 증분 규칙에 정의 된 가장 가까운 전체 (1 포인트) 틱으로 반올림됩니다.
& quot; CME 그룹 통화 고정 가격 & quot; 계산 간격은 30 초 (8:59:30 ~ 8:59:59 및 1:59:30 ~ 1:59:59)입니다.
CME에서 거래되는 기본 선물 계약의 가중 평균 가격 (VWAP) Globex는 오전 9시와 오후 2시에 끝나는 30 초 간격으로 실시간으로 계산되어 보급됩니다. CT. 그러나 간격이 끝날 때까지 3 회 미만 거래가있는 경우 CME Globex 입찰 / 요청 데이터의 2 단계로 이동하십시오 (따라서 30 초 계산 간격으로 2, 1 또는 0 거래의 경우 2 단계 적용).
실시간으로 30 초 동안 입찰가 / 물가 스프레드의 중간 점을 계산합니다. 초당 최소 1 회 샘플링 (최소 30 회 관측). CME Group FX 고정 가격은 중간 지점의 평균입니다. 액체 계약의 경우 대부분의 고정 가격은 Tier 1 절차를 통해 결정됩니다. 30 초 간격 동안 입찰 / 청약 스프레드가 제공되지 않으면 Tier 3이 적용됩니다.
종합 선물 (CME 그룹 통화 고정 가격)을 계산하기 위해 장외 시장 (OTC) 공급 업체가 현물 이자율과 선물환을 사용했습니다. 판매 또는 입찰가가없고 오전 9 시부 터 오후 2 시까 지 30 초 간격으로 가격을 요구하는 경우 CT는 유럽식 또는 미국식 FX 옵션 계약이 만료 될 때 CME 그룹 통화 고정 가격을 견적 벤더 지점 이자율 및 적절한 만기일 포워드 포인트에서 합성 선물 가격으로 유도합니다. 가격은 Merquote 및 CME Group 웹 사이트에 표시됩니다.
모든 인 - 더 - 돈 옵션의 강제 실행에 대한 지식과 모든 기내 / 외식 옵션의 자동 강제 포기와 결합 된 CME 클리어링, 회사 및 고객이 오전 9시와 2 시까 지 곧 예측할 수 있도록합니다 : 00:00 기한이 만료되는 금요일의 중앙 시간은 선물 옵션으로 지정됩니다. 따라서 고객 / 청산 회사는 선물 및 장외 시장이 공개되고 거래되는 시점에 새롭게 지정된 선물 포지션을 헤지하거나 거래를 알게됩니다. CME 그룹의 유럽 스타일 FX 옵션과 관련하여 OTC FX 옵션 시장은 매일 중부 표준시 기준 오전 9시에 만료 옵션을 평가합니다. 따라서 장외 시장 참가자는 OTC 옵션, 선물 및 유럽식 선물 옵션 서적을 동시에보고 적절한 거래 의사 결정을 내릴 수 있습니다. 이러한 호환성으로 인해 CME Group은 유럽 스타일의 FX 옵션을 특히 OTC FX 옵션 거래자에게 매력적으로 만듭니다.
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CME 그룹은 세계 유수의 다양한 파생 상품 시장입니다. 이 회사는 4 개의 지정된 계약 시장 (DCM)으로 구성됩니다. CME, CBOT, NYMEX 및 COMEX에 대한 링크를 클릭하면 각 거래소의 규칙 및 제품 목록에 대한 자세한 정보를 찾을 수 있습니다.

고정.
'고정'의 정의
선 또는 상품의 가격을 임의로 설정하는 관행. 고정은 자유 시장의 세력이 상품의 가격을 결정하는 것을 거부하는 것입니다. 정부 또는 상인 그룹과 같이 누구에게 고소를 요구하는지에 따라 합법적이거나 불법적 일 수 있습니다. "담합"은 대개 "가격 담합"을 의미하지만, 투입 원가 또는 담보 공급에 적용될 수 있습니다. 예를 들어, 정부는 한 지역에서 생산 된 재화의 양을 명령 할 수 있습니다.
속보 '고정'
고정은 다양한 형태를 취할 수 있습니다. OPEC은 1970 년대에 인위적으로 석유 가격을 4 배로 만들고 서방 세계의 많은 국가들에 공급을 효과적으로 차단했다. 카르텔은 기름이나 다른 물품과 같이 그들이 생산하는 하나 이상의 물품의 가격을 고정시킬 목적으로 형성된다. 자본주의 정부는 중소기업이 산업에 진출 할 수 있도록 특정 재화의 가격을 책정한다.

Forex & quot; 수정 & quot; 수복 될 수 있습니다.
세계 외환 시장의 규모가 크지 만 2013 년 3 년간의 국제 정주 은행 (Bank of International Settlements) 조사에 따르면 일별 예상 회전율은 5 조 3,500 억 달러에 달한다. 투기 적 거래는 외환 거래를 지배한다. 시장은 환율의 일정한 변동 (모순)을 사용하여 투기 적 통화 거래를 통해 이익을 창출 할 수있는 대형 은행 및 헤지 펀드와 같이 깊은 주머니가있는 기관 투자자에게 이상적인 장소로 자리 매김하고 있습니다. 외환 시장의 규모가 크지 만 모든 사람이 조작하거나 환율을 인위적으로 고정 할 가능성을 배제해야하는 것은 아니지만 증가하는 스캔들은 그렇지 않다고 제안합니다. ( "Forex Trading : 초보자 용 안내서"참조)
문제의 근원 : 통화 "수정"
마감 통화 "수정"은 오후 4시에 런던에 설정된 기준 환율을 나타냅니다. 매일. WM / Reuters 벤치 마크 이자율은 60 초 창 (오후 4시 30 분) 중 은행 간 시장에서 외환 거래자가 실시한 실제 매매 거래를 기준으로 결정됩니다. 기준 금리는 21 주요 통화는이 1 분 동안 진행되는 모든 거래의 중간 단계를 기준으로합니다.
WM / Reuters 벤치 마크 요율의 중요성은 3 천 6 백억 달러가 넘는 인덱스 펀드를 포함하여 전 세계적으로 연금 펀드와 머니 매니저가 보유한 투자에서 수조 달러를 가치있게 사용한다는 사실에 있습니다. 이러한 환율을 인위적 수준으로 설정하려는 외환 거래자들의 담합은 궁극적으로 자신의 행동을 통해 얻는 이익이 투자자의 주머니에서 직접 나온다는 것을 의미합니다.
메신저 담합과 "가까운 두드림"
스캔들에 관련된 상인에 대한 현재의 주장은 두 가지 주요 영역에 초점을 맞추고 있습니다.
오후 4시 이전에 보류중인 고객 주문에 대한 독점 정보를 공유하여 협업합니다. 고치다. 이 정보 공유는 "카르텔 (Cartel)", "마피아 (The Mafia)"및 "밴디트 클럽 (The Bandits 'Club)"과 같은 인기있는 이름의 인스턴트 메시지 그룹을 통해 이루어졌으며 가장 많은 은행의 수석 상인 외환 시장에서 활성. "최대 닫기"는 오후 4 시까 지의 기간에 거래자들이 비축 한 고객 주문을 사용하여 60 초짜리 "수정"창에서 통화를 적극적으로 매매하는 것을 말합니다.
이러한 관행은 시장 참여자가 그 행동에 걸리면 엄격한 처벌을 받게되는 주식 시장에서의 전면 실행 및 높은 마감과 유사합니다. 이것은 크게 규제되지 않은 외환 시장, 특히 1 일 2 달러 외환 시장에서 그렇지 않습니다. 즉각적인 배송을 위해 통화를 매매하는 것은 투자 상품으로 간주되지 않으므로 대부분의 금융 상품에 적용되는 규칙 및 규정의 적용을받지 않습니다.
대형 은행의 런던 지사 상인이 오후 4시에 달러를 교환하고 10 억 유로를 팔기 위해 미국계 다국적 기업에서 오후 3시 45 분에 주문을받는다고 가정 해 봅시다. 오후 3시 45 분에 환율 EUR 1 = USD 1.4000입니다.
그 규모의 주문이 시장을 움직일 수 있고 유로화에 대한 압력을 낮추면 상인은이 무역을 "앞 당길"수 있고 자신의 이익을 위해 정보를 사용할 수 있습니다. 따라서 그는 2 억 5 천만 유로의 대규모 매매 포지션을 설정하며, EUR 1 = USD 1.3995의 환율로 매도하고 있습니다.
상인은 이제 유로화가 길고 달러 위치가 길기 때문에 유로화가 더 낮아 지도록하는 것이 그의 관심사이며, 따라서 그는 자신의 단거리 포지션을 더 싼 가격에 마무리하고 차이를 축소 할 수 있습니다. 따라서 그는 다른 거래자들과의 협상을 통해 유로화 매도를위한 대규모 의뢰 명령을 내렸다. 유로화 강세 시도를 의미한다.
30 초에서 오후 4 시까 지 다른 은행의 상인들과 거래 상대방은 "유로화"고객 주문을 비축 해 놓았을 것으로 추정되어 유로화 매도 물결을 일으켜 기준 금리가 유로화로 설정됩니다 1 = 1.3975이다. 상인은 유로화를 1.3975로 매수함으로써 거래 위치를 종결 짓고, 그 과정에서 시원한 50 만 달러를 얻는다. 몇 분 동안 나쁘지 않습니다.
초기 주문을받은 미국의 다국적 기업은 담합이 없었다면 유로화로 인해 더 낮은 가격을 잃어버린다. "수정"이 - 공정하게 설정되고 인위적으로 설정되지 않는다면 - 유로 1 = USD1.3990 수준이었을 것이라고 주장합니다. 이 크기의 주문에 대해 한 개의 "pip"가 각각 100,000 달러로 변환 될 때마다 유로화의 15 pip 불리한 변동 (즉, 1.3990이 아닌 1.3975)으로 인해 미국 회사의 비용이 150 만 달러가되었습니다.
이상하게 보일지도 모르지만이 예에서 시연 된 "전면 실행"은 외환 시장에서 불법이 아닙니다. 이 허용에 대한 이론적 근거는 외환 시장 규모가 너무 커서 일정량의 상인이나 그룹이 원하는 환율로 환율을 이동하는 것이 거의 불가능하다는 것입니다. 그러나 당국이 뻔뻔스럽게 여기는 것은 공모와 명백한 가격 조작이다.
상인이 담합에 의지하지 않는다면, 그는 2 억 5000 만 유로의 짧은 유로 지위, 특히 오후 4시 이전에 15 분 이내에 유로화가 급등 할 가능성이있는 상황에서 위험을 감수해야한다. 고정, 또는 상당히 높은 수준으로 고정 될 수있다. 전자의 경우 유로화 강세를 가져올 수있는 물질적 개발 (예 : 그리스 경제의 급격한 개선 또는 예상보다 나은 유럽 성장을 보여주는 보고서)이있을 경우 발생할 수 있습니다. 후자는 거래자가 유로를 매입하기 위해 상인의 10 억 고객 주문보다 훨씬 큰 유로를 사기위한 고객 주문을하는 경우에 발생합니다.
이러한 위험은 거래 상대방이 정보를 사전에 공유함으로써 상당 부분 완화되며, 공급 및 수요의 정상적인 힘으로 인해 이들을 결정하지 않고 사전 결정된 방식으로 환율을 한 방향으로 또는 특정 수준으로 높이기 위해 공모합니다 요금.
Libor를 수리 한 엄청난 치욕으로 불과 2 년 만에 나온 것처럼, 외환 스캔들은 규제 당국이 재차 전환하면서 잠 들어있는 것으로 우려를 불러 일으켰다.
Libor-fixing 스캔들은 2008 년 금융 위기 당시 은행들이 제공 한 금리가 비정상적인 유사점을 발견 한 이후 발굴되었다. 블룸버그 통신이 오후 4 시경에 의심스러운 가격 상승을보고 한 후, 외환 시장 기준 금리 문제는 2013 년 6 월에 처음으로 주목을 받았다. 고치다. 블룸버그의 언론인들은 2 년 동안 데이터를 분석 한 결과 지난달 거래일 오후 4시 이전에 급격한 상승 (0.2 % 이상)이 발생했다는 사실을 발견했다. 그 중 31 %는 빠른 반전이 뒤 따른다. 이 현상이 14 가지 통화 쌍에서 관찰되는 동안, 이 예외는 유로 달러와 같은 가장 일반적인 통화 쌍에 대해 약 절반의 시간이 걸렸다. 월말 환율은 펀드 및 기타 금융 자산에 대한 월말 순자산 가치를 결정하기위한 기초를 형성하기 때문에 중요성이 추가됩니다.
외환 스캔들의 아이러니 한 점은 잉글랜드 은행 관계자들이 2006 년에 환율 조작에 대한 우려를 일깨웠다는 것입니다. 몇 년 후 잉글랜드 은행 관계자는 통화 거래자들에게 계류중인 고객 주문에 관한 정보 공유가 부적절하지 않았다고 전했다. 시장 변동성을 줄이는 데 도움이 될 것입니다.
영국 재무 당국, 유럽 연합 (EU), 미 법무부, 스위스 경쟁위원회 등 적어도 12 명의 규제 당국은 외환 거래자들의 담합과 환율 조작에 대한 이러한 주장을 조사하고있다. 도이치 뱅크 (NYSE : DB), 씨티 그룹 (NYSE : C), 바클레이 (Barclays)와 같은 대형 외환 은행에 고용 된 20 명 이상의 상인은 내부 조사 결과 일시 중지되거나 해고되었습니다.
잉글랜드 은행이 두 번째 금리 조작 스캔들에 끌려 가면서이 문제는 영국 은행 총재 마크 카니 (Mark Carney)의 리더십에 대한 엄격한 테스트로 간주됩니다. Carney 씨는 2013 년 7 월 캐나다 은행 총재로 선출 된 캐나다 경제에 대한 찬사를 받으면서 2013 년 7 월에 BOE를 이끌었다.
금리 조작 스캔들은 규모와 중요성에도 불구하고 외환 시장이 모든 금융 시장에서 가장 덜 규제되고 가장 불투명하다는 사실을 강조합니다. Libor 스캔들과 마찬가지로, 그것은 또한 자산과 투자의 수조 달러의 가치에 영향을 미치는 금리가 몇 개인의 아늑한 동인에 의해 설정 될 수 있다는 지혜를 질문합니다. 외환 거래가 규제 대상 거래소로 이동한다는 독일의 제안과 같은 잠재적 인 해결책은 자체적 인 과제를 안고 있습니다. 거래자 나 고용주 중 누구도 현재까지 외환 스캔들에서 불법 행위로 기소 된 적이 없지만 최악의 범죄자에 대해서는 엄격한 처벌이 적용될 수 있습니다. 인터 뱅크 시장에서 가장 큰 외환 시장의 대차 대조표는 이러한 벌금을 쉽게 흡수 할 수 있지만 공정하고 투명한 시장에 대한 투자자들의 신뢰에 대한 이러한 스캔들로 인한 피해는 오래 지속될 수 있습니다.