최적의 vwap 거래 전략

거래량 가중 평균 가격 (VWAP)을 사용할 때 거래자가 구현하는 일반적인 전략은 무엇입니까?

단기간의 거래에서 볼륨 가중 평균 가격 (VWAP)을 사용하면 매우 효과적이고 간단합니다. 낙관적 인 상인을위한 일반적인 전략 중 하나는 위의 크로스를 깨끗하게 기다린 후 길게 입력하는 것입니다. 위에 VWAP 교차가있을 때, 주식은 구매자가 들어서고 있을지도 모른다는 것을 보여 주며, 상승 모멘텀이있을 수 있음을 시사합니다. 주식 가격이 VWAP 이상으로 떨어지면 이전 기간의 VWAP는 지원 수준으로 간주 될 수 있습니다.

상인이 주식에 약세를 보인다면, 그 또는 그녀는 VWAP의 주식이 아래에 교차하는 것을 보게 될 것입니다. 이 신호는 구매자가 물러나고 수익을 얻거나 판매자가있을 수 있음을 나타냅니다.

상인은 Bollinger Bands와 함께 VWAP를 사용할 수도 있습니다. 하나는 아래에 깨끗한 VWAP 교차로와 주식을 짧게하고 주식이 낮은 밴드와 그 반대도 구매할 때 휴식 경우 짧은 위치를 커버 수 있습니다.

예를 들어, 주가가 39.90 달러이고 VWAP가 39.95 달러이고 상인이 VWAP가 39.95 달러를 넘고 주식 가격이 40.05 달러로 높아지면 VWAP가 오름세를 보일 수 있습니다. 주식은 상승세에 힘과 추진력의 징후를 보이고있다. 이제 상인이 Bollinger Bands와 함께이 VWAP 전략을 사용하고 있다면, 주가가 상한 밴드보다 높으면 목표를 정의 할 수 있으며 주식이 VWAP보다 낮 으면 중단 손실 주문을 할 수도 있습니다 그 또는 그녀의 위험 관용에.

최적의 VWAP 거래 전략 및 상대 거래량.

개요 : 주식의 가중 평균 가중 평균 가격 (VWAP)은 총 거래 금액을 총 거래량으로 나눈 값입니다. 거래 주식의 가격 영향을 측정하기 위해 기관 거래자에게 인기있는 실행 품질 측정의 간단한 품질입니다. 이 논문에서는 고전적 평균 분산 최적화를 사용하여 VWAP 시장보다 더 나은 거래를 시도하는 VWAP 전략을 개발합니다. 이 전략은 최소한의 VWAP 리스크 전략에서 거래량을 최적으로 '프론트 로딩'또는 '백 로딩 (back-loading)'함으로써 예상되는 가격 변동을 악용합니다.

New Economics Papers :이 항목은 nep-mst에 포함되어 있습니다.

다운로드 : (외부 링크)

이 항목은 EconPapers의 다른 위치에서 사용할 수 있습니다 : 동일한 제목의 항목을 검색하십시오.

내보내기 참조 : BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML / 텍스트.

Duncan Ford ()가 관리하는 시리즈 데이터.

당신의 일이 RePEc에서 누락 되었습니까? 여기에 기여하는 방법이 있습니다.

질문이나 문제가 있습니까? EconPapers FAQ를 확인하거나에 메일을 보내십시오.

최적의 VWAP 거래 전략 및 상대 거래량.

추상.

주식의 가중 평균 가중 평균 가격 (VWAP)은 총 거래 금액을 총 거래량으로 나눈 값입니다. 거래 주식의 가격 영향을 측정하기 위해 기관 거래자에게 인기있는 실행 품질 측정의 간단한 품질입니다. 이 논문에서는 고전적 평균 분산 최적화를 사용하여 VWAP 시장보다 더 나은 거래를 시도하는 VWAP 전략을 개발합니다. 이 전략은 최소한의 VWAP 리스크 전략에서 거래량을 최적으로 '프론트 로딩'또는 '백 로딩 (back-loading)'함으로써 예상되는 가격 변동을 악용합니다.

다운로드 정보.

파일을 다운로드하는 데 문제가 발생하면 먼저 해당 파일을 보려면 적절한 응용 프로그램이 있는지 확인하십시오. 추가 문제가있는 경우 IDEAS 도움말 페이지를 읽으십시오. 이러한 파일은 IDEAS 사이트에 없습니다. 파일이 커질 수 있으므로 인내심을 가져주십시오.

서지 정보.

전화 번호 : +61 2 9514 7777.

팩스 : +61 2 9514 7711.

관련 연구.

참조.

참고 문헌은 아이디어에 나와 있습니다.

인용문 또는 참조 오류를 신고하거나 인용 저작물의 등록 저자 인 경우 RePEc 작성자 서비스 프로필에 로그인하고 '인용문'을 클릭하고 적절하게 조정하십시오.

Gaëlle Le Fol & Christian Gourieroux, 1999. "날마다 시장 활동"Post-Print halshs-00536268, HAL. 제임스 McCulloch, 2007. "양적 stochastic 이항 지점 과정으로 상대 볼륨,"양적 금융, 테일러 & 프란시스 저널, 집. 7 (1), 55 ~ 62 쪽.

제임스 McCulloch, 2005. "두 번 Stochastic 이항 과정으로 상대 볼륨"연구 논문 시리즈 146, 양적 금융 연구 센터, 기술 대학, 시드니. Konishi, Hizuru, 2002. "VWAP 무역의 최적 부분", 금융 시장 저널, Elsevier, vol. 5 (2), pages 197-221, April. Anat R. Admati, Paul Pfleiderer, 1988. "일상의 패턴 론 : 물량과 가격 변동성", 재무 학회 리뷰, 재무 학회, vol. 1 (1), 3 ~ 40 쪽. 전체 참조 (IDEAS의 항목과 일치하지 않는 항목 포함)

인용문은 CitEc Project에서 추출하고이 항목에 대한 RSS 피드를 구독합니다.

인용 : Olivier Gu \ 'eant & Guillaume Royer, 2013. "VWAP 실행 및 보장 된 VWAP", 1306.2832, arXiv. org, 2014 년 5 월 개정. Francesco Calvori & Fabrizio Cipollini & Giampiero M. Gallo, 2014. 흐름 : 일일 거래량 예측을위한 GAS 모델, "계량 경제학 작업 보고서 아카이브 2014_01, Universita 'Firenze, Dipartimento di Statistica, Informatica, Applicazioni"G. Parenti ", 2014 년 2 월 개정.

이 항목은 Wikipedia, 독서 목록 또는 IDEAS의 주요 항목에 포함되어 있지 않습니다.

통계.

정정.

수정을 요청할 때이 항목의 처리 : RePEc : uts : rpaper : 201을 언급하십시오. RePEc에서 자료를 수정하는 방법에 대한 일반 정보를 참조하십시오.

이 항목에 관한 기술적 인 질문이나 작성자, 제목, 요약서, 서지 정보 또는 다운로드 정보를 수정하려면 다음으로 연락하십시오. (Duncan Ford)

이 항목을 작성했지만 아직 RePEc에 등록되지 않은 경우 여기에서 수행하는 것이 좋습니다. 이렇게하면 내 프로필을이 항목에 연결할 수 있습니다. 또한이 항목에 대한 불확실한 인용을받을 수도 있습니다.

참조가 완전히 누락 된 경우이 양식을 사용하여 참조를 추가 할 수 있습니다.

전체 참조가 RePEc에있는 항목을 나열했지만 시스템이 링크하지 않은 경우이 양식을 사용하여 도움을받을 수 있습니다.

이 항목을 언급 한 누락 된 항목을 알고있는 경우 위와 동일한 방법으로 관련 참조를 추가하여 각 추천 항목에 대해 해당 링크를 만드는 데 도움을받을 수 있습니다. 이 항목의 등록 된 저자 인 경우 확인을 기다리는 인용문이있을 수 있으므로 프로필의 '인용'탭을 확인할 수도 있습니다.

다양한 RePEc 서비스를 통해 수정하려면 2 ~ 3 주가 걸릴 수 있습니다.

더 많은 서비스.

시리즈, 저널, 작가 & amp; 더.

새로운 논문.

RePEc의 새로운 추가 기능을 구독하십시오.

저자 등록.

경제 연구원을위한 공개 프로필.

경제 & amp; 관련 분야.

RePEc를 사용하여 누구의 학생 이었습니까?

Biblio.

큐 레이트 기사 & amp; 다양한 경제 주제에 대한 논문.

RePEc와 아이디어에 등재 될 논문을 업로드하십시오.

EconAcademics.

경제 연구를위한 블로그 애그리 게이터.

표절.

경제학의 표절 사례.

직업 시장 보고서.

구인 시장 전용 RePEc 작업 용지 시리즈.

판타지 리그.

당신이 경제학 부서의 직책을 맡고있는 척하십시오.

StL Fed의 서비스.

데이터, 연구, 앱 및 amp; 세인트 루이스 연방 준비 제도 이사회 (FRB)

최적의 VWAP 추적.

66 Pages 게시일 : 2013 년 10 월 1 일

다니엘 미첼.

오스틴에있는 텍사스 대학교 - Red McCombs School of Business.

Jedrzej Pawel Bialkowski.

캔터베리 대학 (University of Canterbury) - 경제 금융부.

Stathis Tompaidis.

텍사스 대학교 오스틴 - McCombs School of Business.

작성 날짜 : 2013 년 9 월 30 일.

우리는 기관 투자자가 사용하는 대량 주문에 대한 실행 품질의 핵심 척도 인 주식의 가중 평균 가격 (VWAP)을 추적하는 전략을 찾는 문제를 고려합니다. 일반적인 가격 및 거래량 동향을 가진 모델에서 최적의 동적 VWAP 추적 전략을 닫힌 상태에서 얻고 비례 거래 비용을 통합하도록 확장 할 수 있음을 보여줍니다. 우리는 무역 및 견적 데이터 세트를 사용하여 일일 거래량 모델을 구축하여 거래 비용없이 그리고 거래가 입찰 청의 스프레드와 주문 도서의 깊이를 포함하는 일시적인 영향을 미칠 때와 잠재 성을 반영하는 영구적 인 효과를 모두 경험적으로 테스트합니다 거래의 정보 내용. 우리가 제안하는 전략의 구현 비용은 중개 회사가 부과하는 비용보다 낮습니다.

키워드 : 볼륨 가중 평균 가격, 알고리즘 거래, 거래량, 거래 비용, 동적 프로그래밍.

JEL 분류 : G12, G29, C61.

Daniel Mitchell (연락처 작성자)

텍사스 대학교 오스틴 - Red McCombs School of Business ()

Austin, TX 78712

Jedrzej Bialkowski.

캔터베리 대학 (University of Canterbury) - 경제 금융국 (Department of Economic and Finance)

전용 가방 4800.

Stathis Tompaidis.

Texas University of Austin - McCombs 비즈니스 스쿨 ()

Austin, TX 78712

종이 통계.

관련 전자 잡지.

자본 시장 : 시장 미세 구조 전자 저널.

이 주제에 대한 큐레이팅 된 기사를 보려면이 수수료 저널을 구독하십시오.

계량 경제 모델링 : 자본 시장 - 자산 가격 eJournal.

이 주제에 대한 큐레이팅 된 기사를 보려면이 수수료 저널을 구독하십시오.

계량 경제 모델링 : 자본 시장 - 포트폴리오 이론 전자 저널.

이 주제에 대한 큐레이팅 된 기사를 보려면이 수수료 저널을 구독하십시오.

빠른 링크.

약.

쿠키는이 사이트에서 사용됩니다. 거부하거나 더 자세히 알아 보려면 쿠키 페이지를 방문하십시오. 이 페이지는 0.156 초 내에 apollo5에 의해 처리되었습니다.